Liquidatiereserves en VVPR-bis-dividenden uitkeren: het bos door de bomen

Aandeelhouders van kleine vennootschappen kunnen onder bepaalde voorwaarden genieten van diverse fiscale gunstregimes om dividenden te ontvangen aan een verlaagd tarief roerende voorheffing, in plaats van het standaard tarief van 30%. Wie van deze voordelen wil profiteren, moet echter rekening houden met een aantal belangrijke spelregels. Bovendien is het aanleggen van liquidatiereserves niet altijd zonder risico: in bepaalde gevallen kan dit op termijn zelfs fiscaal nadelig uitvallen.

In dit boek worden zowel de regeling van de liquidatiereserve als het VVPRbis-stelsel grondig toegelicht en helder naast elkaar geplaatst.

Anne Mieke Vandekerkhove, doctoraatsonderzoeker aan de KU Leuven, brengt in deze publicatie haar academische expertise samen met haar opgebouwde ervaring in de fiscale praktijk. 

Naar aanleiding van deze uitgave ging Larcier-Intersentia in gesprek met de auteur.

Wat was de aanleiding om dit boek uit te brengen?

Veel ondernemers hebben vandaag nog onvoldoende inzicht in de fiscale optimalisatiemogelijkheden die de liquidatiereserve en de VVPRbis-regeling bieden. Nochtans zijn dit waardevolle instrumenten om op een fiscaal efficiënte manier middelen over te dragen naar het privévermogen van de aandeelhouder.
De recente wijzigingen die in de zomer van 2025 werden doorgevoerd in het kader van het regeerakkoord, vormen een uitgelezen moment om niet alleen de bestaande regelingen opnieuw onder de loep te nemen, maar ook de impact van deze aanpassingen helder in kaart te brengen.

Wat mogen de lezers verwachten van dit boek?

Het boek is praktijkgericht opgebouwd en biedt een heldere structuur. Eerst wordt het mechanisme van de liquidatiereserve toegelicht: hoe deze wordt aangelegd, welke fiscale kost daaraan verbonden is, en welk voordeel ze kan opleveren bij latere uitkering. Daarnaast komt de VVPRbis-regeling aan bod: wanneer een vennootschap in aanmerking komt voor het verlaagde tarief van 15% roerende voorheffing, en welke voorwaarden daarvoor gelden.
Beide regelingen worden niet alleen afzonderlijk besproken, maar ook met elkaar vergeleken, zodat de lezer inzicht krijgt in de afwegingen die in de praktijk moeten worden gemaakt wanneer een keuze tussen beide zich opdringt. Daarnaast wordt uitgebreid stilgestaan bij de recente wetswijzigingen en hun concrete impact. Het boek helpt de lezer inschatten in welke situaties welke keuze fiscaal het meest aangewezen is.
Elk hoofdstuk is geïllustreerd met concrete praktijkvoorbeelden, berekeningen en antwoorden op veelgestelde vragen.

Kun je kort uitleggen waarom de liquidatiereserve interessant is?

Jazeker. Een vennootschap kan op het einde van het boekjaar beslissen om een deel van haar winst – mits betaling van vennootschapsbelasting – te reserveren als liquidatiereserve. Op deze reserve is een bijkomende heffing van 10% verschuldigd. Indien de reserve gedurende minstens vijf jaar onaangeroerd blijft, kan ze vervolgens worden uitgekeerd aan een gunsttarief van slechts 5% roerende voorheffing. 

Op grond van de nieuwe wettelijke regels daalt de wachttermijn tot 3 jaar, maar stijgt het tarief roerende voorheffing dat hiermee gepaard gaat, tot 6,5%. Dat blijft aanzienlijk lager dan het standaardtarief van 30%, waardoor er netto beduidend meer overblijft — op voorwaarde dat men bereid is om enige tijd te wachten.

En hoe zit het met de VVPRbis-regeling?

Wanneer je vennootschap is opgericht na 1 juli 2013, en voldoet aan een aantal specifieke voorwaarden, kan zij - op voorwaarde dat er pas na een wachtperiode van drie jaar dividenden worden uitgekeerd - genieten van een verlaagd tarief van 15% roerende voorheffing in plaats van het gebruikelijke tarief van 30%. In het boek wordt helder uitgelegd hoe je op een correcte en fiscaal veilige manier gebruik kunt maken van deze regeling en welke wijzigingen precies werden doorgevoerd aan deze regeling.

Zijn er ook valkuilen of aandachtspunten?

Zeker. Een vaak voorkomende valkuil is dat liquidatiereserves worden aangelegd zonder een doordachte langetermijnstrategie, of dat de voorwaarden van het VVPRbis-stelsel niet strikt nageleefd worden. In beide gevallen kan het fiscaal voordeel van de gunstregelingen daardoor verloren gaan. Dit boek biedt duidelijke richtlijnen en praktische handvaten om dergelijke fouten te vermijden en optimaal gebruik te maken van de beschikbare fiscale gunstregimes.

Tot slot: wat wil je dat lezers meenemen uit jouw boek?

Mijn doel is om lezers te voorzien van de nodige inzichten en informatie, zodat zij in functie van hun concrete situatie weloverwogen en fiscaal doordachte keuzes kunnen maken. Zo kunnen zij zich optimaal positioneren binnen de bestaande fiscale regelgeving.

Liquidatiereserves en VVPR-bis-dividenden uitkeren
Hoe sinds 29 juli 2025 uw winst fiscaal vriendelijk parkeren en later goedkoop uitkeren?

Anne Mieke Vandekerkhove

Juli 2025
ISBN 9789464156607